En complément de chaque article, je publie tous les jours des graphiques pour affiner l'analyse. Vous trouverez ces graphiques en bas de page.
Vendredi 17 novembre 9h41 : drapeau sur Eurostoxx 50 ? 9h56 : la saison des tête et épaules inversées. Lundi 20 novembre 12h50 : Nvidia. 17h46 : Nikkei. 19h14 : Ibex en éclaireur. Mardi 21 novembre 15h28 : Eurostoxx 50 ID. Mercredi 22 novembre 13h12 : comparaison cycles. 13h17 : une autre ETEI. Jeudi 23 novembre 18h28 : surachat ? 22h50 : Mdax et CACmid&small. Vendredi novembre 14h43 : Bitcoin. Samedi 25 novembre 14h47 : put/call ratios. Lundi 27 novembre 13h26 : Bund. Mardi 28 novembre 9h26 : biseau ID sur CAC. 13h50 : appétit pour le risque. 14h06 : tentative décompte CAC. 17h11 : signal haussier sur l'obligataire. Mercredi 29 novembre 10h34 : les valeurs éclaireurs. 16h05 : décompte S&P500. Jeudi 30 novembre 9h39 : l'IBEX et les banques françaises. 13h43 : Chine. Vendredi 1er décembre 12h37 : ratios put/call. 12h40 : small caps. 12h46 : participation.
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Comme les trois éléments de l'inter et l'intra-marché qui manquaient à l'appel -obligataire, pétrole et microéconomie- ont petit à petit renforcé l'attractivité des actions, les indices ont bondi de +5 % depuis mon dernier article.
Regardons à présent le potentiel d'appréciation supplémentaire.
1) L'analyse graphique :
L'Eurostoxx 50 :
L'indice européen a violemment rebondi sur son support majeur (dénommé inflation) à 4004 points. Ce niveau correspond à 38 % de retracement de la vague de hausse novembre 2022-juillet 2023. Ce retracement est faible : c'est un signe de force. A noter que l'indice aurait pu buter sur 4234 points, niveau qui emprisonnait 6 mois de cotation et symbolisait un important réservoir de vendeur. Il n'en a rien été. A présent, les cours devrait revenir au sommet à 4411 points au minimum.
Le S&P500 :
L'indice américain a rebondi sur un point bas à 4104 points très difficile à identifier car ne correspondant à aucun niveau connu. Seuls les volumes pouvaient être annonciateurs de rebond. La vague 5 elliottiste est enclenchée et elle devrait nous ramener au plus haut historique.
Le SOX :
Le support majeur du SOX était remarquable. La sortie de canal est validée. Direction les plus hauts historiques de 2022 à 4068 points.
Le RUSSEL 2000 :
Là aussi, les prix ont rebondi violement sur un support majeur. Cerise sur le gâteau : une petite tête et épaules inversée s'est matérialisée. La sous-performance est probablement enrayée. On peut viser la résistance à 80,34 points sur cet indice.
Le NIKKEI :
L'indice japonais a préservé de haute lutte en octobre le support majeur à 30 570 points. Il se dirige à présent vers la borne haute de son intervalle de consolidation à 33 767 points. Il devrait le franchir avec l'aide de la MM150. Les prix seront alors au plus haut depuis 1990, autant dire une éternité.
La CHINE :
La Chine manquait à l'appel lors de mon dernière analyse. Elle vient d'activer une tête et épaules inversée, ce qui libère un premier objectif de +6 à +7 % de hausse supplémentaire. On notera aussi que le gouvernement chinois adopte désormais une politique budgétaire et monétaire expansionniste. Comme un goût de QE.
La saisonnalité :
L'analyse graphique, contrarienne et maintenant l'inter et l'intra-marchés sont bien orientés. Cela invite à l'optimisme pour cette fin d'année. Aux +5 à +7 % observés depuis fin octobre, on peut rajouter +4 à +5 % de potentiel de hausse supplémentaire en l'espace de 6 semaines, ce qui rapprochera les indices de leurs sommets annuels ou historiques.
Avertissement : les analyses diffusées dans cet article sont à titre purement informatif et ne constituent ni une offre, ni un conseil pour les investisseurs. Il s'agit d'un avis personnel et la responsabilité de l'auteur ne saurait être retenue directement ou indirectement.
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Vendredi 17 novembre 9h41 : drapeau sur Eurostoxx 50 ?
Bonjour, la tendance est forte, on peut donc basculer sur l'horizon de temps horaire, sur lequel l'analyse chartiste peut fonctionner. Sur l'Eurostoxx 50, on consolide depuis 3 séances à présent et cette temporisation semble prendre la forme d'un drapeau, figure de continuation haussière. A suivre.
9h56 : la saison des tête et épaules inversées.
A l'image du T-Notes, beaucoup de valeurs forment ou ont formé des têtes et épaules inversées (ETEI). J'en trouve deux ce matin : sur Eiffage (un peu tordue, vous me direz mais les volumes sont typiques) dont la ligne de cou à 89 euros vient d'être franchie ce matin avec le gros contrat avec EDF et une autre en formation sur Edenred.
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Lundi 20 novembre 12h50 : Nvidia.
Bonjour, Nvidia publie ses résultats demain. En attendant, les indices pourraient consolider dans le sillage du Bund, qui n'a pas réagi à la contraction des prix à la production de -11 % en Allemagne.
Concernant Nvidia, la théorie voudrait que l'on gappe à la hausse les plus hauts. La bonne tenue de la force relative, en zone haute face au S&P500, milite pour ce scénario. Rien n'est cependant jamais écrit, nous verrons bien.
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17h47 : Nikkei.
Première tentative pour franchir la résistance majeure. C'est un échec avec cette mèche haute. Les acheteurs pourraient se replier un peu avant de revenir à la charge.
19h14 : Ibex en éclaireur.
L'Ibex est le premier indice européen à dépasser son sommet annuel. C'est un signal fort.
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Mardi 21 novembre 15h28 : Eurostoxx 50 ID.
Bonjour, l'Eurostoxx 50 semble évoluer dans un canal ascendant. A suivre pour éventuellement anticiper le prochain mouvement correctif.
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Mercredi 22 novembre 13h12 : comparaison cycles.
Bonjour, voici la comparaison des deux démarrages haussiers de mi-octobre 2022 et de fin octobre 2023 (comme quoi la saisonnalité...). La première vague a fait +23 %, actuellement, nous sommes à +13 %. Je ne dis pas que nous allons reproduire le mouvement de 2022 (cela va dépendre de plusieurs paramètres de l'inter et l'intra marché) mais cela signifie juste qu'il y a potentiellement de la marge.
13h17 une autre ETEI.
Comme indiqué plus haut, c'est la saison des têtes et épaules inversées (ETEI). En voici une autre sur Wendel.
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Jeudi 23 novembre 18h28 : surachat ?
Bonjour, les indices sont en inertie haussière depuis quelques séances c'est à dire que qu'ils développent une hausse lente avec des volumes modérés. Cette configuration vient du fait qu'une rotation s'exerce, alimentant de manière quasi-perpétuelle la hausse des indices. Anticiper la fin d'une inertie est périlleux et difficile. Regardons les indicateurs de surachat RSI et MACD : ils gardent du potentiel par rapport à l'année dernière. Il y a par contre une petite décorrélation avec le marché obligataire qui a baissé aujourd'hui. On refera le point à 4411 sur l'Eurostoxx50, première résistance sensible.
22h50 : Mdax et CACmid&small.
Les indices de mid&small caps allemands et français dessinent des figures de continuation haussière sur l'horizon horaire. Regardons si ces figures fonctionnent.
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13h50 : appétit pour le risque.
12h40 : small caps.
12h46 : participation.
